不少险资近期提升高股息资产配置比例！私募大佬对红利现分歧，相聚梁辉仍看好，睿郡王晓明称或降低红利仓位

　　7月12日，标普红利ETF（562060）冲高回落，截止午盘跌0.57%，成交额4406万元。

　　消息面，不少保险资管机构近期提升了高股息资产配置比例。对于近期受市场追捧的高股息策略，多位保险资管人士表示，高股息资产提供的稳定分红现金流与险资特点天然匹配，一直是保险资管权益投资的重要配置策略。近年来，在资产荒背景下，他们进一步提升了高股息资产配置比例。

　　某中外合资保险资管机构权益投资部负责人表示，有产生大量现金的能力并且能够进行较高比例分红，才能称之为高股息资产，它们可以被看作产生现金流能力强且估值不高的标的群。不是因为今年大家都愿意做高股息策略，我们才去关注，而是因为在市场波动下，高股息资产有很好的抗风险能力。

　　北方地区某中小保险资管机构负责人介绍，保险资管行业很早就在做高股息策略，我们公司从2023年开始强调高股息策略，将高股息资产作为一类重要的资产进行配置。最高时，高股息资产占权益投资比重的半壁江山。

　　某头部保险资管机构资产配置部负责人表示，高股息资产在公司权益配置中占三分之一左右。高股息类资产具有股价波动不大、分红收益相对固定的优势，符合保险资金的收益要求，在上市公司分红机制不断完善的背景下，运用高股息策略的资金体量会在险资领域持续壮大。”

　　配置高股息资产，不仅是为了满足收益需求，在新会计准则影响下，也有助于平滑股价波动对险企当期净利润的冲击。

　　华创证券金融业研究主管、首席分析师徐康认为，在新会计准则下，更多权益类资产以FVTPL（以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产）计量，加剧报表波动，一定程度上限制了险资权益配置。通过指定FVOCI（以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产）或者权益法计量，可在一定程度上规避持有标的股价波动对报表的影响。

　　调查显示，28.95%的私募机构看好高股息、红利板块。相聚资本总经理梁辉下半年看好红利股、出口产业和半导体板块。他认为，今年以来，红利资产受到市场广泛关注。而在利率下行的大背景下，红利股的强势表现大概率会持续一段时间。

　　值得注意的是，在众多机构看多红利板块的同时，也有私募大佬发表不同观点。睿郡资产创始合伙人、首席投资官王晓明在近期线上交流中表示，个股层面，防御性资产是短期选择，长期永远聚焦性价比。如果前期下跌较多的股票相比于我组合当中的股票，性价比已经凸显，我们会增加新的股票进来，降低红利组合的比重。

　　综合来看，红利策略目前的位置谈不上过热，且在复杂环境中的配置优势更为凸显。从中长期视野看，低利率环境或许将成为新的常态，新一轮注重价值重塑的投资浪潮或许已然悄然兴起，而红利资产已然在迎接新的时代。可借道标普红利ETF（562060），一键布局高股息、高分红板块。